尾猿会

最近，政府为了防止¾济过热，多次加息和提高准备金率。前者大家很熟悉，而后者许多人感到陌生，其实准备金威力巨大——


博  雅/文

金匠的小算盘

世界上钱最多的地方恐怕就是银行了，我们手头富裕的时候往银行里存钱，手头紧的时候取钱，做生意的时候到银行贷款，那里似乎有许多钱。不过如果我们有办法钻进银行的电脑系统和金库中去数一下，我们就会发现银行的一个尴尬的事实——它手头上没多少钱！

这个事实其实从中世纪就存在了。当时，许多人把自己的黄金交给金匠进行保管，需要用的时候再去金匠那里取出来。金匠们发现，人们通常不会同时来取黄金，因此总会有一定量的黄金存放在自己这里。世界上又总有一些需要借钱的人，金匠于是只保留少量的黄金，以备储户来取，其他的都借贷出去，赚取利息。他们保留的那一小部分黄金，就是所谓的“准备金”。

当现代银行和纸币出现之后，准备金制度依然保留了下来。银行把大部分储户存的钱都借贷出去，只保留少部分钱作为准备金。在现代银行制度中，政府一般不允许银行自行确定保留多少准备金，而是给银行规定一个准备金率。比如，如果银行吸收了100亿元的存款，而国家制定的准备金率是不能低于8%，那么银行必须拿出至少8亿元作为准备金，以备日常储户提款之用，剩下的92亿元可以借贷出去。

经济杠杆

准备金制度的好处很明显，它把存储的“死钱”变成了“活钱”，人们可以利用这些活钱投资，发展经济。可以说，准备金制度在一定程度上促进了现代社会的经济发展。而且，国家可以利用准备金制度，来对经济发展进行调控。

当经济萧条的时候，国家为了鼓励投资，刺激经济，可以适当降低准备金率，如果国家把准备金率由8%下降到6%，银行就多出来可用于放贷的2亿元。这2亿元如果借贷出去用于发展经济，就对经济起到了促进作用。

反过来，当经济过热的时候，市场上往往有大量的资金在流动，各种资产价格上升，出现经济泡沫。此时，如果国家把准备金率从8%提高到10%，银行就不得不收紧放贷，回笼2亿元存在金库里，市场上流动的资金就减少了，有利于经济的降温。我国政府在2007年就数次提高准备金率，到该年年底，准备金率已经提高到了15%左右。

准备金不是万能药

调整准备金率确实可以影响经济，但它也不是万能的，也有其天然的弊端。准备金率降得太低或升得太高，都会严重打击经济。

假如准备金率设得太低，即银行只保留很少的一部分钱作为准备金，而把储户存的大量的钱放贷出去，当大量的资金被投放出去后，少量储户来到银行提款，准备金就被取光，于是“金匠的小算盘”被拆穿了。这将引发公众对银行的不信任，挤兑风潮会立刻让银行垮掉。所以，准备金率太低，不利于国家金融体系的安全。

假如准备金率设得过高，银行吸收来的存款有许多都变成了死钱，经济发展将缺少资金支持，经济将陷入停顿乃至衰退。所以，准备金率太高，将降低经济发展速度。而且，死钱越多，银行可以放贷的钱就越少，它们的经营就越难，银行出现亏损也不是天方夜谭。

银行应该保留多少准备金，可真是一门大学问。